Деловой квартал / Новости / Инвестиции - 2016. СОВЕТЫ финансистов о вложениях в нестабильные времена
Инвестиции - 2016. СОВЕТЫ финансистов о вложениях в нестабильные времена
Источник: pixabay.com

Инвестиции - 2016. СОВЕТЫ финансистов о вложениях в нестабильные времена

16.09.2016 09:25

Облигации с отрицательной доходностью стали нормой для крупнейших стран мира, инвесторы – в поисках абсолютно надежных активов. Крупнейшие игроки рынка советуют, куда вложить средства грамотно.

Советы крупнейших игроков финансового рынка, таких, как Юрий Мильнер и Майкл Калви, возможно, пригодятся частным инвесторам в период глобальной нестабильности. «Форбс» публикует мнения финансистов. 

Юрий Мильнер, основатель группы фондов DST Global

Опыт работы на финансовом рынке: 24 года

Специализация: технологические компании

Объем средств под управлением: семейство фондов DST Global и соинвестиции около $10 млрд

Структура портфеля: инвестиции в частные интернет-компании в Китае, США, Индии и Европе

Стратегия: инвестиции в быстрорастущие компании на поздней стадии развития. Получил мировое признание благодаря DST type deal — когда инвестиции в капитал компании происходят одновременно с выкупом акций у существующих совладельцев — ранних инвесторов и сотрудников

Принцип: покупать только миноритарные доли, не участвовать в управлении компаний

Самая удачная сделка: Facebook и Alibaba

Секрет: глубокий аналитический подход к оценкам рисков и возможностей. Сравнение аналогичных бизнес-моделей на разных географических рынках

Основные риски: ставка на основателей компаний

Совет: поддерживать проекты в области фундаментальной науки и исследования Вселенной.

Майкл Калви, основатель Baring Vostok

Опыт работы на финансовом рынке: 27 лет

Объем средств под управлением: $2,5 млрд с учетом Baring Vostok Fund V ($1,2 млрд)

Специализация: private equity

Структура портфеля: компании в секторе TMT, природных ресурсов, потребительских и финансовых услуг

Принцип: лучше инвестировать в активы или бизнесы, которые ты понимаешь. 75% личных средств инвестировано в фонды Baring Vostok. Комфортно, когда я знаю, куда инвестирован каждый рубль Совет: вкладывать в компании с большими темпами роста: при реализации экономических потрясений их быстрый рост скомпенсирует негатив

Лучшая сделка: увеличение первоначального капитала больше чем в 20 раз в трех проектах — СТС, «Яндекс» и Burren Energy

Худшая инвестиция: лесопромышленный проект на Сахалине. В теории он был неплохой, но мы ошиблись с инфраструктурой — лес нужно было практически доставлять на вертолете

Инвестиционная идея: в России много успешных компаний с правильными бизнес-моделями, стратегиями и людьми. Их выручка, особенно в рублях, растет часто быстрее, чем в компаниях-аналогах в других странах мира. Мы ищем проекты, где за пять лет возможно трехкратное увеличение стоимости бизнеса  

Основные риски: риски девальвации в случае дальнейшего падения цен на нефть.

Евгений Коровин, управляющий директор УК «Сбербанк Управление Активами»

Опыт работы на финансовом рынке: 14 лет

Объем средств под управлением: институциональные портфели и фонды облигаций объемом 364 млрд рублей, включая 274 млрд рублей пенсионных накоплений

Специализация: инструменты с фиксированным доходом

Что покупать: на горизонте 3–5 лет — облигации развивающихся рынков в локальных валютах, включая рубль. Привлекательны ОФЗ с переменным купоном и корпоративные облигации с доходностью 10–11% годовых: РЖД, Сбербанк, «Башнефть», СУЭК, Global Ports и Московский кредитный банк

Что продавать: ОФЗ с фиксированным купоном, суверенные бонды США и ЕС с минимальными доходностями, субординированные банковские облигации

Лучшая сделка: продажа с конца 2013 года облигаций украинских эмитентов — ДТЭК, Метинвеста, «Укрзализниця», а также российских — «Ютэйр», «Трансаэро» и «Мечела»

Худшая сделка: фиксация прибыли в 2014 году по долларовой позиции по курсу 38 рублей

Основные риски: политические, сырьевая зависимость и ограниченная ликвидность

Совет: розничному инвестору важна диверсификация портфеля по валютам с размещением части средств в консервативные нерублевые инструменты — долларовые депозиты, фонды, российские еврооблигации.

Константин Артемов, управляющий портфелем облигаций УК «Райффайзен Капитал»

Опыт работы на финансовом рынке: более 12 лет

Объем средств под управлением: около 30 млрд рублей, включая самый большой ПИФ в России «Райффайзен — Облигации» (10 млрд рублей)

Специализация: инструменты с фиксированным доходом

Что покупать: двух- и трехлетние корпоративные бумаги с доходностью более 11% годовых — «ЭР-Телеком», «Эталон-ЛенСпецСМУ», ритейлеры (благодаря постоянному денежному потоку) при долговой нагрузке, не превышающей 3 EBITDA

Лучшая сделка: покупка облигаций ГАЗа в 2009 году по 27% от номинала и погашение по полной стоимости

Худшая инвестиция: рублевые облигации ДВМП (FESCO), проданные за 80% от номинала

Принципы: доля корпоративных бумаг в портфеле не более 7% (лучше 3–4%). Бумаг компаний с долговой нагрузкой выше 4 EBITDA и/или с долгом, сопоставимым с годовой выручкой, в портфеле нет Основные риски: дефицит бюджета ведет к удорожанию займов для корпораций (растет объем выпусков ОФЗ). Неопределенность пенсионной системы может лишить долговой рынок крупного долгосрочного инвестора.

Олег Михасенко, президент финансовой группы БКС

Опыт работы на финансовом рынке: 25 лет

Объем активов клиентов: 180 млрд рублей

Специализация: брокерский бизнес

Стратегия: в России уникальная ситуация: ставка ЦБ —10,5%, а доходность бондов ниже. Инвесторы верят, что ставка и инфляция будут снижаться и бонды станут доходны. Вдобавок многие ждут, что корпоративные облигации освободят от НДФЛ

Лучшая сделка: $10 000, потраченные на запуск БКС в Новосибирске

Худшая инвестиция: страховая компания

Что покупать: длинные рублевые облигации с доходностью от 10% годовых и российские еврооблигации с доходностью 4,5–5%

Принцип: все верят в чудеса, а их, к сожалению, нет: чем выше доходность, тем выше риск

Основные риски: сырьевая зависимость, отсутствие конкурентной среды для предпринимательства

Идея: американские фонды биотехнологий (срок вложений 3–5 лет)

Совет: личные сбережения — на 90% в бондах и на депозитах, 10% в акциях, например Сбербанка.

Автор: Александра Клименко
Система Orphus
Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl + Enter.
Публикации по теме
Стать партнером

Материалы партнеров

Как максимально эффективно пройти обучение в школе бизнеса Как максимально эффективно пройти обучение в школе бизнеса
«Дорожная карта» от выпускников программы МВА.
11 главных вопросов о кадровом аудите и восстановлении документов 11 главных вопросов о кадровом аудите и восстановлении документов
Автор: Юлия Орехова, Руководитель направления «Аутсорсинг бизнес-процессов. Аудит. Консалтинг»,Coleman Services
Как открыть счет в зарубежном банке Как открыть счет в зарубежном банке
Международная деятельность, привлечение партнеров и денег из-за рубежа, желание сохранить капитал – вот неполный список поводов для взаимодействия с финансовыми учреждениями других стран.

Бизнес

Элина Сидоренко: «Надо пережить этот хайп». Что происходит с биткоином и чем все кончится? Элина Сидоренко: «Надо пережить этот хайп». Что происходит с биткоином и чем все кончится?
Как превратить столовую в многомиллиардный бизнес. Опыт Андрея Гончарова, «Кейтеринбург»
Это дешевле, чем кредит, и дают скидки. Как занять на развитие бизнеса на рынке облигаций
«В России формально телохранитель охраняет не клиента, а часы у него на руке»
«Задача оперативника при проверке бизнеса — парализовать волю руководителя»

Свое дело

«Возможно, денег у вас не будет. Это плата за свободу» — КЕЙС о смене карьеры после 40 лет «Возможно, денег у вас не будет. Это плата за свободу» — КЕЙС о смене карьеры после 40 лет
Как фитнес-блогер и мама троих детей стала производителем детской мебели / ОПЫТ
«McDonald’s на рынке ЖКХ». Как уральская УК собирается завоевывать российский рынок
«Тайцы думают, что русские отнимают у них кусок хлеба». Как живут свадебные генералы
«У меня нет юрлица, я не плачу налоги. Взятки полицейским — вот мои налоги!»

Качество жизни

«В кризис покупают по-настоящему дорогие вещи» — почему растет популярность аукционов «В кризис покупают по-настоящему дорогие вещи» — почему растет популярность аукционов
Виртуальный тур по будущей квартире. Когда в регионах услуга станет общедоступной
«Власть, заигрывая с православием, сама вскормила радикалов»
Скажите «Сыыыыр». Илья Борзенков — о трех годах без «санкционки»
Жить в России — платная услуга. «Продлевать будете?»

Мнения

«Источником денег для агрессивных скупок были... «пенсии». МНЕНИЕ о ситуации с Бинбанком «Источником денег для агрессивных скупок были... «пенсии». МНЕНИЕ о ситуации с Бинбанком
Илья Борзенков: «Давайте будем честны: гуманитарное образование — путь к бедности»
Жизнь в стране розовых единорогов, или загадочные выверты губернаторских выборов
«Страна насквозь пропитана воровскими идеями. Одна надежда — на малышей в люльках»
«Угроза бизнесу — когда фотографируют ваш товар, или когда вы запрещаете это делать?»

Лайфхаки

Дейл Доэрти: «Культура потребления вытеснила из нашей жизни естественные вещи» Дейл Доэрти: «Культура потребления вытеснила из нашей жизни естественные вещи»
Удача и судьба ничего не значат. Как принимают решения успешные люди
Это страшное «Оно». Как клоун Пеннивайз оставил без работы американцев
Андрей Мовчан: «Последнего бизнесмена России, скорее всего, посадят пожизненно»
5 рабочих навыков, которые надо «прокачивать» сегодня, чтобы не остаться без работы завтра

Недвижимость

Новостройки пошли в рост: как в России изменились цены на новое жилье Новостройки пошли в рост: как в России изменились цены на новое жилье
Виртуальный тур по будущей квартире. Когда в регионах услуга станет общедоступной
«Оказаться без денег и жилья». 8 причин, по которым новостройкам предпочитают вторичку
Иностранцы уходят: крупная сеть российских торговых центров меняет владельца
Задержали начало продаж квартир на день? Потеряли 3 млн руб. прибыли! — Денис Злоказов
НОВОСТИ РОССИИ
Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
  • вспомнить пароль
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 5 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.
Читайте лучшие публикации каждое утро. Подпишитесь на рассылку «Делового квартала».