Деловой квартал / Новости / Инвестиции - 2016. СОВЕТЫ финансистов о вложениях в нестабильные времена
Инвестиции - 2016. СОВЕТЫ финансистов о вложениях в нестабильные времена
Источник: pixabay.com

Инвестиции - 2016. СОВЕТЫ финансистов о вложениях в нестабильные времена

Самое читаемое
  • «Почему наших предпринимателей не любят? Потому что хамство — наша национальная черта» «Почему наших предпринимателей не любят? Потому что хамство — наша национальная черта»
  • «Ребята, я понял, что это — предел. Дальше мы так работать не сможем!» «Ребята, я понял, что это — предел. Дальше мы так работать не сможем!»
  • Миллиард долгов от «семьи». В Екатеринбурге банкротят крупнейший ювелирный завод России Миллиард долгов от «семьи». В Екатеринбурге банкротят крупнейший ювелирный завод России
  • Это был удачный год: РЕЙТИНГ самых богатых бизнесменов России Это был удачный год: РЕЙТИНГ самых богатых бизнесменов России
  • Пора платить. В России увеличивают размер госпошлины за получение прав и загранпаспорта Пора платить. В России увеличивают размер госпошлины за получение прав и загранпаспорта
09:25   16.09.2016

Облигации с отрицательной доходностью стали нормой для крупнейших стран мира, инвесторы – в поисках абсолютно надежных активов. Крупнейшие игроки рынка советуют, куда вложить средства грамотно.

Советы крупнейших игроков финансового рынка, таких, как Юрий Мильнер и Майкл Калви, возможно, пригодятся частным инвесторам в период глобальной нестабильности. «Форбс» публикует мнения финансистов. 

Юрий Мильнер, основатель группы фондов DST Global

Опыт работы на финансовом рынке: 24 года

Специализация: технологические компании

Объем средств под управлением: семейство фондов DST Global и соинвестиции около $10 млрд

Структура портфеля: инвестиции в частные интернет-компании в Китае, США, Индии и Европе

Стратегия: инвестиции в быстрорастущие компании на поздней стадии развития. Получил мировое признание благодаря DST type deal — когда инвестиции в капитал компании происходят одновременно с выкупом акций у существующих совладельцев — ранних инвесторов и сотрудников

Принцип: покупать только миноритарные доли, не участвовать в управлении компаний

Самая удачная сделка: Facebook и Alibaba

Секрет: глубокий аналитический подход к оценкам рисков и возможностей. Сравнение аналогичных бизнес-моделей на разных географических рынках

Основные риски: ставка на основателей компаний

Совет: поддерживать проекты в области фундаментальной науки и исследования Вселенной.

Майкл Калви, основатель Baring Vostok

Опыт работы на финансовом рынке: 27 лет

Объем средств под управлением: $2,5 млрд с учетом Baring Vostok Fund V ($1,2 млрд)

Специализация: private equity

Структура портфеля: компании в секторе TMT, природных ресурсов, потребительских и финансовых услуг

Принцип: лучше инвестировать в активы или бизнесы, которые ты понимаешь. 75% личных средств инвестировано в фонды Baring Vostok. Комфортно, когда я знаю, куда инвестирован каждый рубль Совет: вкладывать в компании с большими темпами роста: при реализации экономических потрясений их быстрый рост скомпенсирует негатив

Лучшая сделка: увеличение первоначального капитала больше чем в 20 раз в трех проектах — СТС, «Яндекс» и Burren Energy

Худшая инвестиция: лесопромышленный проект на Сахалине. В теории он был неплохой, но мы ошиблись с инфраструктурой — лес нужно было практически доставлять на вертолете

Инвестиционная идея: в России много успешных компаний с правильными бизнес-моделями, стратегиями и людьми. Их выручка, особенно в рублях, растет часто быстрее, чем в компаниях-аналогах в других странах мира. Мы ищем проекты, где за пять лет возможно трехкратное увеличение стоимости бизнеса  

Основные риски: риски девальвации в случае дальнейшего падения цен на нефть.

Евгений Коровин, управляющий директор УК «Сбербанк Управление Активами»

Опыт работы на финансовом рынке: 14 лет

Объем средств под управлением: институциональные портфели и фонды облигаций объемом 364 млрд рублей, включая 274 млрд рублей пенсионных накоплений

Специализация: инструменты с фиксированным доходом

Что покупать: на горизонте 3–5 лет — облигации развивающихся рынков в локальных валютах, включая рубль. Привлекательны ОФЗ с переменным купоном и корпоративные облигации с доходностью 10–11% годовых: РЖД, Сбербанк, «Башнефть», СУЭК, Global Ports и Московский кредитный банк

Что продавать: ОФЗ с фиксированным купоном, суверенные бонды США и ЕС с минимальными доходностями, субординированные банковские облигации

Лучшая сделка: продажа с конца 2013 года облигаций украинских эмитентов — ДТЭК, Метинвеста, «Укрзализниця», а также российских — «Ютэйр», «Трансаэро» и «Мечела»

Худшая сделка: фиксация прибыли в 2014 году по долларовой позиции по курсу 38 рублей

Основные риски: политические, сырьевая зависимость и ограниченная ликвидность

Совет: розничному инвестору важна диверсификация портфеля по валютам с размещением части средств в консервативные нерублевые инструменты — долларовые депозиты, фонды, российские еврооблигации.

Константин Артемов, управляющий портфелем облигаций УК «Райффайзен Капитал»

Опыт работы на финансовом рынке: более 12 лет

Объем средств под управлением: около 30 млрд рублей, включая самый большой ПИФ в России «Райффайзен — Облигации» (10 млрд рублей)

Специализация: инструменты с фиксированным доходом

Что покупать: двух- и трехлетние корпоративные бумаги с доходностью более 11% годовых — «ЭР-Телеком», «Эталон-ЛенСпецСМУ», ритейлеры (благодаря постоянному денежному потоку) при долговой нагрузке, не превышающей 3 EBITDA

Лучшая сделка: покупка облигаций ГАЗа в 2009 году по 27% от номинала и погашение по полной стоимости

Худшая инвестиция: рублевые облигации ДВМП (FESCO), проданные за 80% от номинала

Принципы: доля корпоративных бумаг в портфеле не более 7% (лучше 3–4%). Бумаг компаний с долговой нагрузкой выше 4 EBITDA и/или с долгом, сопоставимым с годовой выручкой, в портфеле нет Основные риски: дефицит бюджета ведет к удорожанию займов для корпораций (растет объем выпусков ОФЗ). Неопределенность пенсионной системы может лишить долговой рынок крупного долгосрочного инвестора.

Олег Михасенко, президент финансовой группы БКС

Опыт работы на финансовом рынке: 25 лет

Объем активов клиентов: 180 млрд рублей

Специализация: брокерский бизнес

Стратегия: в России уникальная ситуация: ставка ЦБ —10,5%, а доходность бондов ниже. Инвесторы верят, что ставка и инфляция будут снижаться и бонды станут доходны. Вдобавок многие ждут, что корпоративные облигации освободят от НДФЛ

Лучшая сделка: $10 000, потраченные на запуск БКС в Новосибирске

Худшая инвестиция: страховая компания

Что покупать: длинные рублевые облигации с доходностью от 10% годовых и российские еврооблигации с доходностью 4,5–5%

Принцип: все верят в чудеса, а их, к сожалению, нет: чем выше доходность, тем выше риск

Основные риски: сырьевая зависимость, отсутствие конкурентной среды для предпринимательства

Идея: американские фонды биотехнологий (срок вложений 3–5 лет)

Совет: личные сбережения — на 90% в бондах и на депозитах, 10% в акциях, например Сбербанка.

Автор: Александра Клименко
Система Orphus
Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl + Enter.
Публикации по теме
Стать партнером

Материалы партнеров

Новости

Банки в РФ работают со сбоями. Пользователи обвиняют Роскомнадзор и его борьбу с Telegram Банки в РФ работают со сбоями. Пользователи обвиняют Роскомнадзор и его борьбу с Telegram
Миллиард долгов от «семьи». В Екатеринбурге банкротят крупнейший ювелирный завод России
Пора платить. В России увеличивают размер госпошлины за получение прав и загранпаспорта
Как в утренней маршрутке: в российских самолетах появятся стоячие места
Бизнесу облегчат налоговую нагрузку, но чуть-чуть
«Государство несет ответственность». Спасут ли власти тонущую компанию Олега Дерипаски
Это был удачный год: РЕЙТИНГ самых богатых бизнесменов России

Бизнес

Время подачи деклараций истекает. Что стоит указать владельцам иностранных активов Время подачи деклараций истекает. Что стоит указать владельцам иностранных активов
Парашют для бизнеса: три ключевых стратегии налоговой безопасности
«Ребята, я понял, что это — предел. Дальше мы так работать не сможем!»
«Все логично: если ты привел предприятие к банкротству, то должен отвечать за это»
«Те, кто думает, что продажниками рождаются, допускают тяжелую ошибку»
«Забудьте все, что было». Как оспорить решение налоговой
«Женщину без сопровождения мужчины к нам не пустят». Изнанка кабаре-клуба Show Girls

Свое дело

Антирейтинг брендов: как предприниматели начинают банкротить проект еще до его старта Антирейтинг брендов: как предприниматели начинают банкротить проект еще до его старта
Сергей Тонков: «Распродажи роняют ценность бренда, понятие sale не должно существовать»
Еноты, секс-игрушки, офисы. Как зарабатывать на шеринге — братья Никоновы, OneTwoRent
«Этот пирог не поделить». Сколько стоит аутсорсинг маркетинга и как на нем заработать/КЕЙС
«Почему стритрейсер — герой, а любитель игр — злодей?» История компании Caravan Games
«Хорошая жизнь производителей яхт — иллюзия». Как на Урале делают парусные суда / ФОТО
Как уральский стартап превращает отходы в энергию и почему в России для него нет рынка

Качество жизни

«Почему наших предпринимателей не любят? Потому что хамство — наша национальная черта» «Почему наших предпринимателей не любят? Потому что хамство — наша национальная черта»
«Это ловушка экономии! Я могу легко пояснить, за что платить риелтору его 60-80-100 тыс.»
«Учителя хамят родителям, родители — учителям, но дело не в них. Их развращает система»
«Нет смысла платить 60 тыс. за то, что я могу сделать сам». Нужны ли риелторы? — ДИСКУССИЯ
«Школа отражает происходящее в стране. Мы живем в ситуации, когда никто никого не уважает»
Эмоциональное тепло не сделает вашего сына геем. Роль отца в воспитании детей / МНЕНИЕ
Андрей Себрант: Человеческий мозг гораздо сложнее, чем искусственный интеллект

Мнения

«Из двух зол — соцсеть Цукерберга и мессенджер Дурова — я выбираю Telegram» «Из двух зол — соцсеть Цукерберга и мессенджер Дурова — я выбираю Telegram»
«Трагедия в Кемерово — симптом опасной болезни» — Алексей Ширинкин, политолог
Раскол в России — не вокруг Путина, это спор об устройстве мира — режиссер Юрий Быков
«Ничто так не губит продажи, как лайки». Алена Владимирская о социальных сетях
«Сюрприз: если одно и то же говно положить по нескольким мискам, аппетитнее оно не станет»
«Приметы войны носятся в воздухе, поэтому мы и выбрали Путина» — Александр Давыдов
«В этом мире женщина может посадить мужчину в тюрьму, просто показав на него пальцем»

Лайфхаки

Ловкость рук. Как мошенники крадут деньги с наших пластиковых карт: пять основных приемов Ловкость рук. Как мошенники крадут деньги с наших пластиковых карт: пять основных приемов
Конкуренция не страшна по-настоящему современному бизнесу. И вот почему
Строил-строил, не построил. Как корпоративная культура может сгубить коллектив компании
Проверять коноплю или работать «европейцем»? Легко. 14 странных востребованных профессий
Биохакинг для бедных: «худым — в зал, прыщавым — в аптеку, бедным — на работу». МНЕНИЕ
Внутренняя гармония придет не раньше пенсии. Как развивается самоидентификация человека
Храните деньги в сберегательной кассе. 11 способов обмануть себя и начать копить
Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
  • вспомнить пароль
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 5 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.
Читайте лучшие публикации каждое утро. Подпишитесь на рассылку «Делового квартала».
Я даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.