ЗПИФы недвижимости — тихая гавань для инвестора

Сегодня им доступен такой инструмент, как закрытый паевой фонд. Резеда Янайт, исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Казани, рассказала, какие возможности открывает ЗПИФ.

Регулярные кризисы — это неотъемлемая часть функционирования фондового рынка, поэтому инвесторы всегда стремятся найти «тихую гавань» и минимизировать свои риски. Один из перспективных вариантов — инвестиции в недвижимость. Такие вложения мало коррелируют с колебаниями на фондовом рынке. За последние годы доля альтернативных инвестиций (включая бумаги фондов недвижимости — REITs) в портфелях частных состоятельных клиентов на мировом рынке выросла до 30–35%. По оценке аналитиков «Альфа-Капитала», доля недвижимости в портфелях российских розничных инвесторов в среднем составляет 10–15%, у состоятельных — до 25–30%.

В чем привлекательность фондов недвижимомсти

В последние годы высокой популярностью у российских инвесторов стали пользоваться фонды недвижимости. По данным Банка России, только во втором квартале 2024 г. чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 млрд руб. Всего, по последним данным, пайщиками ЗПИФов являлись более 259 тыс. частных инвесторов.

ЗПИФы недвижимости привлекательны тем, что с их помощью можно, во-первых, инвестировать в разные сегменты рынка; во-вторых, делать это, имея даже небольшой капитал.

Например, в последнее время активно создаются фонды, которые инвестируют в складскую недвижимость. Их инвестиционная стратегия, как правило, основана на получении дохода от сдачи в долгосрочную аренду складских комплексов. Этот сегмент рынка очень динамично развивается, так как дефицит современных складских комплексов обуславливает их активное строительство. Не менее актуальный вариант — инвестировать через ЗПИФ в строительство промышленных парков (light industrial). Например, только в Москве и Подмосковье за последние 5 лет объем промышленных парков увеличился в 15 раз.

Еще одно направление коллективных инвестиций — девелоперские проекты для розничных инвесторов, — рассказывает Резеда Янайт. — Они создаются как ответ на ужесточение кредитно-денежной политики и фактически позволяют инвесторам принимать участие в капитале уникальных девелоперских проектов через инструменты коллективных инвестиций. Коллективные инвестиции в жилую недвижимость особенно перспективны в регионах, развивающихся за счет туризма и промышленного сектора.

Очевидно, что клиенты все больше интересуются альтернативными инструментами для инвестиций. В этой связи УК «Альфа-Капитал» фокусируется на формировании фондов и стратегий, позволяющих получить возможность инвестировать в самые привлекательные сегменты рынка недвижимости: от инвестиций в строительство современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса до объектов в регионах и коммерческой недвижимости, арендаторами которой выступают крупные компании. Также в перспективе рассматривается создание новых стратегий для инвестиций в объекты гостиничной недвижимости и инфраструктуру, что особенно актуально на фоне развития внутреннего туризма в стране.

Деньги пайщиков находятся под присмотром профессионалов

Чем еще интересны ЗПИФы? Их пайщиком может быть и непрофессиональный инвестор, который не хочет «складывать все яйца в одну корзину», но при этом не имеет достаточно опыта или времени для правильной оценки объектов. В ЗПИФе недвижимости деньги пайщиков находятся под присмотром профессиональных управляющих, которые разбираются в тенденциях рынка и имеют возможность оценить перспективы и риски сделки. Все хлопоты по управлению имуществом берет на себя управляющая компания, а фонды недвижимости получают чистый денежный поток, который генерируют объекты.

Для инвесторов может быть удобнее использовать ЗПИФ, чем владеть объектом недвижимости напрямую. Фонд позволяет реинвестировать весь полученный доход в покупку новых объектов, а также использовать опцию отложенной уплаты налога на прибыль. Поэтому в последние годы на рынке инвестиций активно развивается такое направление, как персональные фонды. А каковы риски, спросите вы. Может ли УК приобрести объект недвижимости в фонд на деньги инвесторов, а потом продать его, «забыв» про своих пайщиков?  Нет. Потому что деятельность УК контролирует регулятор, а ключевые действия, которые совершает компания, согласовываются со спецдепозитарием.

А вот выбор управляющей компании с качественной экспертизой и понимание всех рисков, связанных с инвестицией в тот или иной объект, — это уже ответственность самого инвестора.

ООО УК «Альфа-Капитал». Телефон: 8 800 200-28-28, сайт: www.alfacapital.ru.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и побуждением к приобретению определенных ценных бумаг.

 

Реклама. ИНН7728142469 erid: LjN8K82Zh